据上交所统计，自2005年8月第一支宝钢权证上市至今，先后有40支权证上市，其中22支认购权证，18支认沽权证，截至2007年10月31日，40支权证共创造了91670亿的成交金额。即便在权证暴涨阶段，赚钱的投资者也不到7成；若权证出现下跌行情，超过70％的投资者发生亏损。

　　权证市场的火爆体现在活跃的成交、极高的流动性上。沪深两市同时上市交易的权证数量最多的时候也只有27支，但是20多支权证每天创造的交易量要大于香港权证市场2000多支权证的交易量。在此背景下，权证市场上的理性投资常常让位于疯狂。有些认购权证能够持续地维持超过10％以上的负溢价，最高的负溢价甚至高达20％；而极度虚值的认沽权证则整体被严重高估，价值接近于零的认沽权证，相当于废纸，却能够长时间维持3~4元的交易价格，这种高估的现象一直要持续到权证的临近到期才以较快的速度归零。

　　统计资料显示，从5月30日至6月15日，深圳市场4只认沽权证分别上涨了4~6倍不等，但是参与4只认沽权证交易的96.94万个账户中，亏损比例高达36％，亏损金额达20.75亿元，每户平均亏损了近6000元，其中亏损最多的一个账户损失了840万元。更为惨烈的是在其后的下跌行情中，投资者大面积亏损。除了钾肥JTP1于6月22日到期外，6月18日至7月20日中集ZYP1、五粮YGP1、华菱JTP1三只权证平均下跌62.09％，这段期间参与交易的93.21万个账户，超过70％发生亏损，亏损金额达72.71亿元，每户平均亏损1.11万元，其中亏损最多的1个账户损失了1246万元。