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防范权证风险 券商应担重责
www.cnfol.com 2007年07月02日 11:11 上海证券报 皮海洲  
  伴随着钾肥JTP1走向末日,市场又一次领略了权证炒作的疯狂。从0.803元的价格炒高到8.05元,最终以0.107元谢幕,短短20个交易日里,钾肥JTP1将权证市场的风险演绎得淋漓尽致。而与此同时,令人匪夷所思的是,钾肥JTP1在实际价值为零的情况下,在钾肥JTP1走向交易的最后时刻,持有钾肥JTP1的投资者竟然对钾肥JTP1还抱着一种惜售的心理,面对钾肥JTP1的投资风险茫然不知,以至投资者投资权证的风险被进一步放大。  

  众所周知,权证是一个投机性很强的品种,也是一个投资风险很大的品种。特别是在权证最后的交易日来临的时候,一些实际价值为零的认诂权证,最终将变成一张废纸。因此,作为权证的投资者来说一定要注意做好风险的防范工作。但从钾肥JTP1的走势来看,不仅一些投资者盲目地参与到权证的投机炒作中来,而且在权证最后的交易时刻,一些投资者仍然不知风险来临,自身防范权证风险的能力很差。因此,在这种情况下,为防范权证风险,作为券商来说,有必要承担起重要职责。  

  首先,各券商要严格按照沪深交易所的规定与权证投资者签署《权证风险揭示书》,凡未签署《权证风险揭示书》一律不准参与权证交易。而在签署《权证风险揭示书》的同时,各券商要严格按规定向首次买卖权证的投资者全面介绍相关业务规则,充分揭示权证交易的高风险性,切实引导、提醒投资者重视并控制权证交易风险,使投资者对权证投资的风险有一个全面的了解。这样投资者在实际的投资过程中就不会对权证的风险茫然无知了。  

  其次,各券商要认真贯彻证监会下发的《关于证券公司依法合规经营,进一步加强投资者教育有关工作的通知》精神,切实做好投资者教育工作。这其中尤其是要注意采取各种形式开展权证业务的投资者教育工作,使投资者知悉权证交易、行权的基本知识和主要风险。这样投资者在了解了权证投资的基本常识和主要风险后就不会把权证当股票来投资了,从而避免不必要的投资风险。  

  此外,在权证交易的最后交易日里,各券商务必要采取切实措施,比如采用张帖公告、喇叭广播的形式,做好权证风险的提示工作。特别是对于那些实际价格为零的认沽权证,一定要注意提醒投资者及时地卖掉到期日所持有的权证,以避免权证投资者出现血本无归的局面。
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